Rim Datering Aksjeopsjoner

RIM avgjør alternativ backdating saken NEW YORK (CNNMoney) - Blackberry maker Research in Motion kunngjorde tirsdag at selskapet og fire nåværende og tidligere offiserer har avgjort en opsjonsbackdating-sak hentet av Securities and Exchange Commission. SEC belaster Ontario, Canada-baserte RIMs tidligere finansdirektør Dennis Kavelman, tidligere visepresident for finans Angelo Loberto, og nåværende konsernsjef James Balsillie og Mike Lazaridis med ulovlig tildeling av opsjoner til selskapets ledere og ansatte over en åtte - årig periode fra 1998 til 2006. quotRIM og dets øverste ledere engasjert i omfattende tilbakekalling av opsjoner som ga dem og andre ansatte med millioner av dollar i ukjent kompensasjon, sier Linda Chatman Thomsen, direktør for SECs Divisjon for Enforcement, i en uttalelse . SEC påstod at de fire lederne gjorde ciffalse og villedende opplysninger om hvordan RIM (RIMM) prissatte og utgjorde alternativer. Bakdateringen, som typisk innebærer utstedelse av opsjoner til en undermarkedspris for å gjøre tilskuddene mer lønnsomme for mottakeren, overtrådte vilkårene for RIMs opsjonsplan og noteringskrav på både amerikanske og canadiske børser. Ledelsen ble enige om å betale bøter fra 150.000 til 500.000 og for å kvittere verdien av tilbakebetalte opsjoner på totalt 843.414. I en erklæring om oppgjøret, sa RIM at det tidligere hadde offentliggjort en frivillig gjennomgang av aksjeopsjonsgodkjennelsespraksis i 2006 og hadde blitt rapportert til SEC i kvartalet. RIM sa at det ble avgjort saken, uten at det ble innrømmet eller nektet påstander i en klage innlevert av SEC, og at selskapet selv ikke er pålagt å betale en straff. Likevel sa SEC at lederne var klar over bruddene og tok skritt for å skjule backdating fra regulatorer og selskapets egne revisorer. Byrået hevder at Kavelman gjorde villedende uttalelser om tilbakevirkede opsjoner på RIMs årlige aksjonærmøte i 2006, og at han uttrykkelig ba en leder om ikke å dokumentere uriktig prising i en e-post. Ifølge SEC skrev Kavelman: quotFYI, det er et stort brudd på protokollen for å diskutere (og dokumentere via e-post) ved hjelp av alternativprising annet enn det som tillates av Ontario Securities Commission og SEC i USA. quot Først Publisert: Februar 17, 2009: 3:44 PM ET Årlig liste over topprangerte biler, lastebiler og SUVer fra noen av bransjens tøffeste kritikere. Mer De 10 beste stedene å pensjonere utenlands inkluderer vakre strender, koselige byer og den beste maten du noensinne vil spise - alt for halvparten av kostnaden for hva du kan betale i USA Mer mellom august 2015 og mai 2016, skytrax undersøkt over 19,2 millioner kunder til å finne de beste flyselskapslounger. Her er det de fant. MoreLitigation Utgivelsesnr. 20902 17. februar 2009 Regnskaps - og revisjonsversjon nr. 2937 17. februar 2009 Securities and Exchange Commission v. Research in Motion Limited, Dennis Kavelman, Arcangelo Loberto, James Balsillie og Mihal Lazaridis. 1: 09-cv-00301 (RBW) (DDC) SEKTEKRADER FORSKNING I MOTIVERING OG FOUR AV DETS SENIOR EXECUTIVES WITH STOCK OPTION BACKDATING Securities and Exchange Commission i dag belastet Ontario, Canada, BlackBerry maker Research in Motion Limited (RIM) og fire av dets ledende ansatte med aksjeopsjon tilbakekalding. SEC-klagen hevder at RIM, tidligere finansdirektør Dennis Kavelman, tidligere visepresident for finans Angelo Loberto, og konsernsjef James Balsillie og Mike Lazaridis, ulovlig bevilgede ukjente, opsjonsalternativer til RIM-ledere og ansatte ved backdating millioner av aksjeopsjoner over en åtteårig periode fra 1998 til 2006. Klagen hevder at de tiltalte gjorde falske og villedende opplysninger om hvordan RIM prissatte og utgjorde opsjoner, og at ulovlig backdating ga ledere og andre ansatte millioner av dollar i ukjent kompensasjon. I tillegg, ifølge klagen, overtredes backdating vilkårene for RIMs aksjeopsjonsplan og et noteringskrav på Toronto Stock Exchange. RIMs aksje er notert på både NASDAQ Stock Market og Toronto Stock Exchange. Som påstått i klagen tilbakekalte Kavelman, Loberto, Balsillie og Lazaridis opsjonsavtaler og tilbyr brev, som skjulte det faktum at opsjonene ble gitt i penger. Klagen anklager også at Kavelman og Loberto tok skritt for å skjule backdating fra regulatorer, RIMs uavhengige revisor og utenfor advokat. Klagen anklager videre at etter alle fire ledere var oppmerksomme på tilbakekallingsproblemer som hadde kommet til lys hos andre selskaper, deltok de i RIMs årlige aksjonærmøte i juli 2006 hvor Kavelman misledte investorer ved å nekte at RIM var tilbakevendende opsjoner. SECs klage, innlevert i føderale domstol i District of Columbia, inneholder følgende flere påstander: Fra 1998 til 2006 tilbakekalte RIM, Kavelman, Loberto, Balsillie og Lazaridis ca. 1.400 aksjeopsjoner til totalt nesten syv millioner aksjer, inkludert ny leie, gruppe, salgsfremmende og periodiske tilskudd. Balsillie sprang opprinnelig RIMs aksjeopsjonsprogram og instruerte andre til å tilbakebetale sine egne og andre ansattealternativer. Kavelman antok økende ansvar for opsjonsprogrammet og godkjente tilbakekallingen av mange tilskudd. Loberto bidro til å utføre backdating og utvalgte tidligere datoer med lave priser for en rekke tilskudd. Lazaridis ba om at opsjoner for enkelte nye hyringer og ansatte blir tilbakestilt. Til tider, da RIMs aksjekurs falt etter at ansatte hadde fått opsjoner, re-priset de fire lederne de samme alternativene til vesentlig lavere tilbakebetalt priser. Til en ny leie uttrykte Kavelman bekymring for et optikkproblem med regulatorene dersom nybegynnelsestidspunktet ikke var i samsvar med tildelingsdatoen for sine opsjoner. Likevel, Kavelman og Balsillie ble enige om å tilbakebetale alternativene til laveste pris før nybegynnelsestidspunktet. Kavelman og Loberto plukket vanligvis lave strike priser innenfor rapporteringsperioder og i noen tilfeller unngått den laveste prisen, slik at regulatorer ikke ville oppdage backdating. I tillegg ba Kavelman en leder ikke å dokumentere feil prising i e-post. Kavelman skrev, FYI, det er et stort brudd på protokollen for å diskutere (og dokumentere via e-post) ved hjelp av alternativprising annet enn det som tillates av Ontario Securities Commission og SEC i USA. Kavelman og Loberto mottok en rekke dokumenter fra RIMs utenfor advokat, RIMs revisor, verdipapirindustrien og RIMs egen finansavdeling som forklarte regnskapsføring av opsjoner og opsjonspriser, men de ignorert all informasjon og råd de mottok. De forsømte forsettene førte til at RIM, fra regnskapsåret 1999 til første kvartal av regnskapsåret 2007: (i) feilaktig avslører i års - og andre rapporter, ledelsesinformasjonssirkulærer og registreringserklæringer om at RIMs opsjoner ble tildelt til utøvelseskurser som likte messen markedsverdi av RIMs aksjelagre på datoen for tilskuddene og (ii) å legge inn vesentlige falske og misvisende regnskap som undervurderte RIMs kompensasjonskostnader og overvurderte sin kvartalsvise og årlige nettoinntekt eller understreket nettotapet. Alle tiltalte har blitt enige om å avgjøre denne saken uten å innrømme eller nekte påstandene i SECs-klagen på følgende vilkår: RIM samtykker i at en ordre permanent innvilges i at den bryter mot antifraudbestemmelsene i verdipapirens § 17 (a) Børslovens § 10 b) og børslovens regel 10b-5 og rapporterings-, bøker - og registre - og internkontrollbestemmelsene i § 13 a, 13 b b 2 a og 13 b) (2) (B) i børsloven og børsloven reglene 12b-20, 13a-1 og 13a-16. Avviket med RIM tar hensyn til RIMs samarbeid under SECs-undersøkelsen. Kavelman og Loberto samtykker i en ordre som permanent pålegger dem å overtredige antifraudbestemmelsene i verdipapirlovens § 17 (a), børslovens § 10 b) og Exchange Act regel 10b-5, interne kontroller og bøker og plater bestemmelsene i børslovens § 13 b) (5) og utvekslingsloven regel 13b2-1, vrangforestillinger til revisors bestemmelse av børsloven regel 13b2-2 og fra å bidra til og forankre RIMs brudd på rapportering, bøker og registre og interne kontrollerer avsetninger. Kavelman samtykker også i en ordre som permanent tilkaller ham fra å krenke sertifiseringsbestemmelsen i Exchange Act regel 13a-14. Kavelman og Loberto ble enige om å være sperret i en periode på fem år fra å fungere som offiserer eller styremedlemmer til enhver utsteder som har en klasse av verdipapirer registrert hos SEC eller som er nødvendig for å sende rapporter med SEC. I tillegg ble Kavelman og Loberto enige om å løse en forventet administrativ prosedyre ved å samtykke til en SEC-ordre som forbyder dem å vises eller praktisere før SEC som regnskapsførere i fem år. Balsillie og Lazaridis samtykker i at innlevering av en ordre permanent forbinder dem fra å overtredige antifraudbestemmelsene i verdipapirlovens § 17 (a) (2) og 17 (a) (3), og de interne kontroller og bøker og registre bestemmelser i Børslovens § 13 (b) (5) og Exchange Act regel 13b2-1 og fra å bistå og fremme RIMs brudd på rapportering, bøker og registre og interne kontroller. De enkelte tiltalte betaler sivile straffer i følgende beløp: 500 000 for Kavelman 425 000 for Loberto 350 000 for Balsillie og 150 000 for Lazaridis. De enkelte tiltalte var også enige om å disgorge verdien av de tilbakevirkede alternativene de hadde utøvd (132.914,60 for Kavelman, 47.950.56 for Loberto, 334.250 for Balsillie og 328,300 for Lazaridis) pluss renter. Deres disgorgement vil bli ansett fornøyd med deres tidligere betaling av disse beløpene til RIM. Oppgjørene i sivilbudsforfølgelsen er underlagt godkjenning av U. S. District Court for District of Columbia. Den 5. februar 2009 brøt Ontario Securities Commission en relatert avgjort handling mot RIM, Balsillie, Lazaridis, Kavelman, Loberto og visse andre styremedlemmer som inkluderte den totale betalingen i kanadiske dollar på 76,85 millioner og andre sanksjoner. SEC anerkjenner bistand fra Ontario Securities Commission i denne saken. Seks avgifter RIM, 4 senior execs med aksjeopsjon backdating Securities and Exchange Commission i dag belastet BlackBerry maker Research in Motion. Ltd og fire av dets øverste ledere for aksjeopsjonen backdating. SECs klage hevder at Ontario, Canada-baserte RIM, tidligere CFO Dennis Kavelman, tidligere finansdirektør Angelo Loberto, og konsernsjef James Balsillie og Mike Lazaridis ulovlig ga ukjente alternativer til RIM-ledere og ansatte ved hjelp av penger. backdating millioner av aksjeopsjoner over en åtte år periode fra 1998 til 2006. Som påstått i vår klage, RIM og dets øverste ledere engasjert i utbredt backdating av opsjoner som ga dem og andre ansatte med millioner av dollar i utelukket kompensasjon, sa Linda Chatman Thomsen, direktør for SECs-avdelingen for håndhevelse. Denne håndhevelsesaksjonen understreker SECs-løftet for å sikre fullstendig og nøyaktig avsløring til amerikanske investorer av utenlandske utstedere. Antonia Chion, assisterende direktør i SECs-avdelingen for tvangsfullbyrdelse, legger til, Bedrifter og ledere som forsøker å skjule sin svindel fra investorene og regulatorene, holdes ansvarlige. SECs klage påstår at RIM og dets execs gjorde falske og misvisende opplysninger om hvordan RIM priser og utgjorde opsjoner. I tillegg, ifølge klagen, overtredes backdating vilkårene for RIMs aksjeopsjonsplan og et noteringskrav på Toronto Stock Exchange. (RIMs aksje er notert på både NASDAQ-aksjemarkedet og Toronto-børsen.) Spesielt hevder SECs-klagen at Kavelman, Loberto, Balsillie og Lazaridis tilbakevirkede opsjonsavtaler og tilbyr brev, som skjulte det faktum at opsjonene ble gitt in - pengene. Klagen anklager også at Kavelman og Loberto tok skritt for å skjule backdating fra regulatorer, RIMs uavhengige revisor og utenfor advokat. For eksempel valgte Kavelman og Loberto vanligvis lave strykpriser innenfor rapporteringsperioder og i noen tilfeller unngått den laveste prisen, slik at regulatorer ikke ville oppdage backdating. Ved en anledning ba Kavelman en leder om ikke å dokumentere uriktig prising i e-post. Kavelman skrev, FYI, det er et stort brudd på protokollen for å diskutere (og dokumentere via e-post) ved hjelp av alternativprising annet enn det som tillates av Ontario Securities Commission og SEC i USA. Klagen anklager videre at etter alle fire ledere var oppmerksomme på tilbakekallingsproblemer som hadde kommet til lys hos andre selskaper, deltok de i RIMs årlige aksjonærmøte i juli 2006 hvor Kavelman misledte investorer ved å nekte at RIM var tilbakevendende opsjoner. Alle tiltalte har avtalt å avgjøre denne saken. uten å innrømme eller nekte anklagene i SECs-klagen, på følgende vilkår: RIM samtykker i at innlevering av en ordre som permanent tilsier det fra å krenke antifraud-, rapporterings-, bøker - og registre - og internkontrollbestemmelsene i lovene om føderale verdipapirer. Avviket med RIM tar hensyn til RIMs samarbeid under SECs-undersøkelsen. Kavelman og Loberto samtykker i en ordre som permanent tilkaller dem fra å krenke antifraud, interne kontroller, bøker og plater og uriktig fremstilling av revisors bestemmelser og å bistå og forankre RIMs brudd på rapportering, bøker og registre og interne kontrollbestemmelser i lovene om føderale verdipapirer. Kavelman samtykker også i en ordre som permanent tilkaller ham fra å krenke sertifiseringsbestemmelsen i de føderale verdipapirloven. Kavelman og Loberto ble enige om å være sperret i en periode på fem år fra å fungere som offiserer eller styremedlemmer til enhver utsteder som har en klasse av verdipapirer registrert hos SEC eller som er nødvendig for å sende rapporter med SEC. I tillegg ble Kavelman og Loberto enige om å løse en forventet administrativ prosedyre ved å samtykke til en SEC-ordre som forbyder dem å vises eller praktisere før SEC som regnskapsførere i fem år. Balsillie og Lazaridis samtykker i at innlevering av en ordre som permanent tilsier at de ikke bryter med visse bestemmelser om antifraud (spesielt § 17 a) (2) og (3) i verdipapirloven fra 1933) og de interne kontroller og bøker og registre og fra å bistå og forankre RIMs brudd på rapporteringen, bøker og registre og interne kontrollbestemmelser i føderale verdipapirloven. De enkelte tiltalte vil betale straffer i følgende beløp: 500 000 for Kavelman 425 000 for Loberto 350 000 for Balsillie og 150 000 for Lazaridis. De enkelte tiltalte var også enige om å disgorge verdien av de tilbakevirkede alternativene de hadde utøvd (132.914,60 for Kavelman, 47.950.56 for Loberto, 334.250 for Balsillie og 328,300 for Lazaridis) pluss renter. Deres disgorgement vil bli ansett fornøyd med deres tidligere betaling av disse beløpene til RIM. Den 5. februar 2009 brøt Ontario Securities Commission en relatert avgjort handling mot RIM, Balsillie, Lazaridis, Kavelman, Loberto og visse andre styremedlemmer som inkluderte den totale betalingen i kanadiske dollar på 76,85 millioner og andre sanksjoner. RIM, SEC Sett på Alternativer Backdating Charges En SEC undersøkelse av alternativer backdating i Ontario, Canada-baserte Research In Motion (RIM) har inngått med selskapet og fire av sine ledere inngår to separate bosetninger med amerikanske og canadiske regulatorer. Selskapet og konsernsjefene Jim Balsillie og Mike Lazaridis, tidligere finansdirektør Angelo Loberto og tidligere finansdirektør Dennis Kavelman, har angivelig gitt millioner av ikke-avslørte, tilbakevirkede alternativer til RIM-ledere og ansatte over en åtteårsperiode fra 1998 til 2006, i følge SEC. Selv om backdating aksjeopsjoner ikke nødvendigvis er ulovlige, hevder SEC at RIM gjorde falske og misvisende opplysninger om hvordan selskapet prissatte og utgjorde aksjeopsjoner. SEC hevder at de fire lederne tilbakevirkede opsjonsavtaler og tilbyr brev, som skjuler at opsjonene ble gitt i penger, som for anropsalternativer plasserer aksjekursen under markedsprisen og for put-opsjoner plasserer aksjekursen over markedsprisen. Ved å gjøre dette overtrådte selskapet vilkårene for egen aksjeopsjonsplan og et noteringskrav på Toronto børs. RIM er notert på det amerikanske NASDAQ aksjemarkedet og den kanadiske TSE. Under betingelsene i oppgjøret med SEC, må de fire ledere ikke innrømme eller nekte påstandene, men vil fortsatt betale totalt 1,425 millioner og avstå verdien av deres utøvede, tilbakevirkede alternativer. Kavelman og Loberto er også forbudt i fem år fra å tjene som offiserer eller styremedlemmer til et selskap som må sende rapporter med SEC. SEC-oppgjøret kommer på toppen av et tidligere oppgjør med Ontario Securities Commission (OSC). I henhold til OSC-oppgjøret vil Balsillie, Lazaridis, Loberto og Kavelman betale REM 30,39 millioner for tilbakekaldelse og 35,55 millioner for kostnadene ved den interne undersøkelsen av saken. Ledere betaler også OSC 7,22 millioner i administrative straffer og kostnader knyttet til undersøkelsen. Konsernsjefene har allerede betalt 11,9 millioner RIM for å belaste kostnadene ved den interne undersøkelsen. Som med SEC-oppgjøret er Kavelman forhindret i å jobbe som direktør eller offiser i et offentlig kanadisk selskap i fem år i henhold til OSC-oppgjøret. Også, Loberto må fullføre et OSC-godkjent kurs på oppgaver av direktører og offiserer i offentlige selskaper før han igjen kan handle i den kapasiteten. Mer FirstNews 021809: